私募股權(quán)基金（PrivateequityFund）簡稱PE，是向特定人募集資金或者向少于200人的不特定人募集資金，并以股權(quán)投資為運(yùn)作方式，主要投資于非上市企業(yè)股權(quán)，以對非上市企業(yè)注入資金和管理經(jīng)驗(yàn)，從而推動(dòng)非上市企業(yè)價(jià)值增長，最終通過上市、并購、股權(quán)置換等方式退出的一種投資組織。
私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。基金本質(zhì)上就是有錢人委托專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行理財(cái)，專業(yè)團(tuán)隊(duì)對基金收取管理費(fèi)用和一定利潤分成。
最近在盡調(diào)一個(gè)項(xiàng)目，說說都干啥了吧。
項(xiàng)目是個(gè)生物醫(yī)藥的，我個(gè)人主要賽道是新材和新能源的，生物醫(yī)藥真的太費(fèi)腦細(xì)胞了。。。光是看BP都發(fā)現(xiàn)一大堆不認(rèn)識的詞，還得一個(gè)個(gè)查。
說明一下:現(xiàn)場盡調(diào)前都會做足功課，尤其是行研，技術(shù)這一塊，其次是根據(jù)公司提供的盡調(diào)資料做公司業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)，法務(wù)方面的梳理，現(xiàn)場盡調(diào)的一個(gè)主要目的就是套話，看看他們講的故事說不說得通。
當(dāng)天安排了一整天的現(xiàn)場盡調(diào)，還好項(xiàng)目在同城
上午九點(diǎn):到項(xiàng)目公司（早餐車?yán)锝鉀Q了），開始對公司老板，CTO做訪談，大概花了一個(gè)上午。業(yè)務(wù)，產(chǎn)品，技術(shù)通通問了個(gè)遍，老板可謂是相當(dāng)?shù)挠停枚嘣挾继撞怀鰜恚珻TO算是個(gè)業(yè)內(nèi)很牛的人，他博士是青藤名校的，導(dǎo)師是諾貝獎(jiǎng)得主，他接受訪談時(shí)候可謂底氣十足了。。生物醫(yī)藥畢竟太深了，沒個(gè)十年學(xué)習(xí)經(jīng)歷根本沒辦法看的很懂。所以我也是盡力做到不卑不亢，但還是有些懵，還好錄音筆給我兜底
中午跟公司老板一起吃了個(gè)飯
下午一點(diǎn)半繼續(xù)開搞:對他們主要的研發(fā)人員都問了個(gè)遍，主要問他們各自負(fù)責(zé)的技術(shù)板塊，難點(diǎn)，以及未來研發(fā)規(guī)劃等，大概花了一個(gè)半小時(shí)
下午三點(diǎn):開始對他們的銷售，采購，財(cái)務(wù)進(jìn)行盤問，采購主要出現(xiàn)的問題就是設(shè)備和原材料比較依賴進(jìn)口，風(fēng)險(xiǎn)挺大的。財(cái)務(wù)更亂了，連基本的資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)都沒做。。。有好幾套賬
一整天都在問，記，問，記，真的非常耗體力和腦力。投資到底還是體力活啊，最后面還要做各種材料的復(fù)核，弄完就八點(diǎn)了。。。回去寫個(gè)簡要的訪談紀(jì)要就十一點(diǎn)了，睡覺已經(jīng)是十二點(diǎn)了。
關(guān)于行研這塊，其實(shí)出了惡補(bǔ)很多醫(yī)藥知識，還得看很多研報(bào)，跟同業(yè)的醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)多多請教，這些需要在幾天完成，不得不說節(jié)奏非常快，但這就是投資現(xiàn)狀，面對好項(xiàng)目都是拿著錢去討飯，慢了連骨頭都不剩，我自己本身是純金融出身，所以搞硬科技的投資要學(xué)習(xí)的東西太多了，要看很多行業(yè)，不過這也是這個(gè)職業(yè)的魅力之處，活到老就能學(xué)到老。
私募股權(quán)投資簡稱PE，是通過私募形式募集資金，對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，從而推動(dòng)非上市企業(yè)價(jià)值增長，最終通過上市、并購、管理層回購、股權(quán)置換等方式出售持股套現(xiàn)退出的一種投資行為。私募基金，是指通過非公開方式，面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進(jìn)行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。區(qū)別：私募基金就是很多人的錢放在一起，委托專業(yè)的人來管理，但是公司制不能超過200名股東，合伙制不能超過50名投資人，否則算非法募資）用來進(jìn)行“股權(quán)”（而不是債權(quán)，也不是公開發(fā)行的股票等有價(jià)證券）投資。
一般PE投資指企業(yè)發(fā)展中后期的投資，距離上市時(shí)間比較短（1-3年）。
VC 風(fēng)險(xiǎn)投資是英文venture capital的簡稱，PE 私募股權(quán)投資是英文Private Equity的簡稱、VC一般是指投資于早期初創(chuàng)公司企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)大時(shí)間周期長、但是以后成功了，回報(bào)比PE大、PE是指投資于快要或者將要上市的企業(yè)、一般周期是1-2年，有的3-5年或者更加長。回報(bào)率也大，但是沒有VC回報(bào)率達(dá)。他們都可以歸到私募類別、
在美、日等西方國家，公司私募發(fā)行證券被認(rèn)為是企業(yè)的私有權(quán)利，由于它并不對社會公眾利益造成損害，只需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案或登記，信息披露要求也很寬松。在中國，私募發(fā)行是否需要監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)呢?現(xiàn)行《公司法》第一百七十條、《證券法》第十條、第十一條僅規(guī)定向社會公開募集的須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，基本未對私募發(fā)行方式作出明確規(guī)定。
從實(shí)踐看，私募發(fā)行很難繞開監(jiān)管部門，監(jiān)管部門對“私募”仍按特例操作，幾起私募案例都須經(jīng)中國證監(jiān)會審核才能發(fā)行。修訂中的《證券法(草案)》解決了這個(gè)問題，其明確規(guī)定：“上市公司證券交易，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。”所以，今后在中國，上市公司發(fā)行證券，無論公募還是私募，都必須報(bào)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。
在程序上，上市公司應(yīng)召開股東大會，就私募新股的種類及數(shù)量、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對象作出決議，如果發(fā)行對象是關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)回避表決;根據(jù)2004年中國證監(jiān)會頒布的《關(guān)于加強(qiáng)社會公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，決議還須經(jīng)參加表決的社會公眾股股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。如果發(fā)行后的持股比例觸發(fā)要約收購，可以按《上市公司收購管理辦法》第四十九條第三款：“上市公司根據(jù)股東大會決議發(fā)行新股，導(dǎo)致收購人持有、控制該公司股份比例超過百分之三十的”規(guī)定申請豁免要約收購義務(wù)。
如上市公司置入的資產(chǎn)數(shù)量超過《關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》所規(guī)定的比例，還須履行相應(yīng)程序。
文中詳細(xì)介紹了股票私募發(fā)行的規(guī)則，如果仔細(xì)看完這篇文章，大家對股票私募發(fā)行的了解應(yīng)該也算比較全面了，雖然這樣的發(fā)行方式在中國還沒有完全被認(rèn)可，但如果利大于弊的話，想必也會很快得到落實(shí)。
截止2020年年底，私募總規(guī)模接近16萬億元，百億級別私募已達(dá)到62家，而其中高毅、景林、明汯規(guī)模均逼近千億。
按規(guī)模排名靠前的還有靈均投資，淡水泉，合晟資產(chǎn)，源樂晟，重陽投資，九坤投資等。
私募排排網(wǎng)為您解答：
非法集資有這么幾大特點(diǎn)：
承諾收益
因?yàn)樵谖覈摹痘鸱ā分杏幸?guī)定：基金管理人不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。所以，切記：一切形式的承諾收益行為，都是明令禁止的!否則100%是非法集資。
以公開方式向特定群體募集資金
咋一看，好像不違法啊!不公開推廣，人家怎么知道你在募集呢?如果你是這么想，那就趕緊先去復(fù)習(xí)一下吧!排排君在之前的文章《陽光私募這么好，吃瓜群眾也能買?》中說過，私募基金起投金額高(單個(gè)基金100萬起)，這對于很多普通投資者來說，金額巨大，且投資風(fēng)險(xiǎn)很高。
一旦虧損，可能意味著他們血本無歸甚至傾家蕩產(chǎn)。
未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)
私募基金作為基金投資渠道之一，基金管理機(jī)構(gòu)必須向中國證監(jiān)會提交高管資格、注冊資本、辦公條件、從業(yè)人員等一系列材料信息，并登記備案，獲得由證監(jiān)會頒發(fā)的《私募基金管理人登記證書》，基金銷售機(jī)構(gòu)也必須獲得《基金銷售業(yè)務(wù)資格證書》才能賣基金。
1、性質(zhì)不同 陽光私募基金是由專業(yè)的投資公司發(fā)起，借助信托平臺發(fā)行，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，證券交由證券公司托管，在銀監(jiān)會的監(jiān)管下，主要投資于股票市場的高端理財(cái)產(chǎn)品。陽光私募基金向特定高凈值客戶募集，業(yè)績一般優(yōu)于公募基金。 私募是相對于公募而言的一個(gè)投資概念，是一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資，它沒有正規(guī)合法的理財(cái)平臺，私下交易或者是向特定的人群來募集資金。
2、安全性不同 陽光私募基金是借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績報(bào)告的投資于股票市場的基金，陽光私募基金與一般私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助信托公司平臺發(fā)行能保證私募認(rèn)購者的資金安全。
3、特性不同 陽光私募基金主要投資于證券市場，定期公開披露凈值，具有合法性，規(guī)范性。陽光私募基金并沒有固定的存續(xù)期限，但通常設(shè)有贖回封閉期和準(zhǔn)贖回封閉期。贖回封閉期一般是產(chǎn)品成立或投資者認(rèn)購后的1—6個(gè)月，期間不允許贖回。 一般私募透明度低風(fēng)險(xiǎn)高。 來源： -陽光私募基金 -私募
信托產(chǎn)品具有私募屬性，信托產(chǎn)品只能以非公開方式募集，不能進(jìn)行公開營銷宣傳，且集合資金信托計(jì)劃有人數(shù)的限制；
公募基金和私募基金主要有以下區(qū)別：
一、公募基金的份額可以通過證券交易所等公開市場進(jìn)行購買和贖回，私募基金的份額并不公開發(fā)行。
二、公募基金的投資期限沒有限制，投資者可以隨時(shí)贖回，靈活性更高。而私募基金通常有固定的投資期限和鎖定期。
三、公募基金的投資對象通常是大眾市場，而私募基金通常是非公開市場。
四、公募基金的管理費(fèi)用一般比私募基金低。
