盡職調(diào)查亦稱(chēng)“審慎調(diào)查”。指在收購(gòu)過(guò)程中收購(gòu)者對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)與潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列調(diào)查。
盡職調(diào)查是企業(yè)收購(gòu)兼并程序中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是收購(gòu)運(yùn)作過(guò)程中重要的風(fēng)險(xiǎn)防范工具。調(diào)查過(guò)程中通常利用管理、財(cái)務(wù)、稅務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)與專(zhuān)家資源，形成獨(dú)立觀點(diǎn)，用以評(píng)價(jià)并購(gòu)優(yōu)劣，作為管理層決策支持。調(diào)查不僅限于審查歷史的財(cái)務(wù)狀況，更著重于協(xié)助并購(gòu)方合理地預(yù)期未來(lái)，也發(fā)生于風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)公開(kāi)上市前期工作中。
盡職調(diào)查是一個(gè)針對(duì)某項(xiàng)交易或業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行的詳細(xì)調(diào)查，以確保潛在的風(fēng)險(xiǎn)、問(wèn)題和障礙得到識(shí)別和解決。
它包括了對(duì)公司、行業(yè)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理、法律風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面的調(diào)查，以了解交易的可行性和商業(yè)背景。
盡職調(diào)查的主要目的是使投資者、公司和交易參與者能夠了解各項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，以最大限度地減少任何潛在的未知風(fēng)險(xiǎn)。盡職調(diào)查在企業(yè)和金融界中應(yīng)用廣泛，可以幫助企業(yè)和投資者在做決策之前取得足夠的了解和信息，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)或交易失敗的概率。
盡職調(diào)查是一種重要的商業(yè)實(shí)踐，用于在進(jìn)行商務(wù)合作、投資或并購(gòu)之前評(píng)估潛在交易的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。以下是盡職調(diào)查的一般流程和指南：
1.明確盡職調(diào)查的目標(biāo)。確定進(jìn)行盡職調(diào)查的原因，梳理出需要重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)因素和價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，以便更好地設(shè)計(jì)調(diào)查方案和關(guān)注重點(diǎn)。
2.制定調(diào)查計(jì)劃。根據(jù)目標(biāo)確定盡職調(diào)查的范圍、步驟和時(shí)間表。通常包括文件的收集、審計(jì)、商業(yè)模式的分析、市場(chǎng)研究、法律和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查等。
3.文件審查。包括統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、年度報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表等文件的閱讀和審查，以確認(rèn)潛在交易對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況、管理水平、市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)情況等相關(guān)信息。
4.商業(yè)模式分析。分析潛在交易對(duì)象的商業(yè)模式，確定它的戰(zhàn)略和目標(biāo)，從而評(píng)估其潛在價(jià)值和未來(lái)發(fā)展前景。
5.市場(chǎng)調(diào)查。了解潛在交易對(duì)象所在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)情況、市場(chǎng)趨勢(shì)、政策環(huán)境和消費(fèi)者需求，從而確定潛在的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。
6.法律盡職調(diào)查。檢查公司的法律文件，例如營(yíng)業(yè)執(zhí)照、合同、訴訟記錄等，以確認(rèn)交易對(duì)象是否符合法律規(guī)定，并確定潛在的非法風(fēng)險(xiǎn)和未經(jīng)授權(quán)的承諾。
7.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。檢查潛在交易對(duì)象的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)和損失賬戶(hù)、現(xiàn)金流量報(bào)告以及其他財(cái)務(wù)文件，以確認(rèn)公司的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)趨勢(shì)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
8.總結(jié)調(diào)查結(jié)果。在完成盡職調(diào)查后，應(yīng)總結(jié)調(diào)查結(jié)果和確認(rèn)目標(biāo)是否得到實(shí)現(xiàn)，以決定是否進(jìn)行交易，并確定如何進(jìn)一步管理風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)揮交易的最大價(jià)值。
以上是盡職調(diào)查的指南全文。盡職調(diào)查是一項(xiàng)非常復(fù)雜和細(xì)致的商業(yè)調(diào)查，需要專(zhuān)業(yè)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，如果您需要進(jìn)行盡職調(diào)查，建議使用專(zhuān)業(yè)的調(diào)查機(jī)構(gòu)或律師等專(zhuān)業(yè)人士來(lái)協(xié)助實(shí)施。
盡職調(diào)查亦稱(chēng)“審慎調(diào)查”。指在收購(gòu)過(guò)程中收購(gòu)者對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)與潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列調(diào)查。
盡職調(diào)查是企業(yè)收購(gòu)兼并程序中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是收購(gòu)運(yùn)作過(guò)程中重要的風(fēng)險(xiǎn)防范工具。調(diào)查過(guò)程中通常利用管理、財(cái)務(wù)、稅務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)與專(zhuān)家資源，形成獨(dú)立觀點(diǎn)，用以評(píng)價(jià)并購(gòu)優(yōu)劣，作為管理層決策支持。調(diào)查不僅限于審查歷史的財(cái)務(wù)狀況，更著重于協(xié)助并購(gòu)方合理地預(yù)期未來(lái)，也發(fā)生于風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)公開(kāi)上市前期工作中。
首先，由券商牽頭，聯(lián)合律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所三家中介機(jī)構(gòu)，與企業(yè)簽訂盡職調(diào)查合同。
接著，三家中介機(jī)構(gòu)各自指派人員進(jìn)入準(zhǔn)備IPO的企業(yè)進(jìn)行所需資料的收集，一般來(lái)說(shuō)他們都是會(huì)開(kāi)出所需的資料清單。
最后，在此基礎(chǔ)上，三家機(jī)構(gòu)分別起草盡職調(diào)查報(bào)告，提交給企業(yè)。
盡職調(diào)查是一項(xiàng)重要的任務(wù)，以下是一些方法和技巧：
1. 收集信息：通過(guò)調(diào)查、采訪、查閱文件等方式，收集盡可能多的相關(guān)信息。
2. 分析數(shù)據(jù)：對(duì)收集到的信息進(jìn)行仔細(xì)分析，找出其中的關(guān)鍵點(diǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。
3. 背景調(diào)查：調(diào)查相關(guān)人員的背景和信譽(yù)，包括個(gè)人和公司的歷史記錄。
4. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度和可能性，以便做出明智的決策。
5. 審查合同和文件：仔細(xì)審查合同和文件條款，確保符合法律和商業(yè)要求。
6. 專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)：尋求專(zhuān)業(yè)人士的意見(jiàn)和建議，如律師、會(huì)計(jì)師等。
7. 實(shí)地考察：如果可能，進(jìn)行實(shí)地考察，了解實(shí)際情況和環(huán)境。
8. 風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃：制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，包括應(yīng)對(duì)措施和備選方案。
9. 定期更新：盡職調(diào)查是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，需要定期更新信息和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
10. 決策記錄：將調(diào)查結(jié)果和決策過(guò)程記錄下來(lái)，作為參考和備案。
是企業(yè)并購(gòu)程序中的一個(gè)環(huán)節(jié)一般來(lái)說(shuō)企業(yè)并購(gòu)的基本程序：前期接觸確定雙方意向——對(duì)被并購(gòu)公司進(jìn)行盡職調(diào)查——作可研分析——合作談判與資產(chǎn)清查——簽訂合同確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或入股——后續(xù)工商等手續(xù)盡職調(diào)查是并購(gòu)中一個(gè)環(huán)節(jié)的稱(chēng)呼，一般盡職調(diào)查是在雙方明確了合作意向，初步達(dá)成意向之后進(jìn)行的，盡職調(diào)查的目的主要是投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)的整體情況的調(diào)查和了解，并完成盡職調(diào)查報(bào)告，并據(jù)以編寫(xiě)可行性分析報(bào)告，供領(lǐng)導(dǎo)決策一般盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容：*基本情況：歷史沿革，關(guān)聯(lián)方情況（對(duì)外投資情況），股東任職情況及相互關(guān)系，股東投資情況*宏觀政策：環(huán)保，發(fā)改委產(chǎn)業(yè)、地區(qū)規(guī)劃，規(guī)劃局，國(guó)土資源，當(dāng)?shù)卣?銷(xiāo)售和市場(chǎng)：目前產(chǎn)品銷(xiāo)售現(xiàn)狀（部門(mén)情況，銷(xiāo)售模式，客戶(hù)情況），產(chǎn)品市場(chǎng)，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)*技術(shù)和研發(fā)：技術(shù)及產(chǎn)品，工藝，產(chǎn)品注冊(cè)及認(rèn)證；產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀，企業(yè)技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢(shì)及進(jìn)展情況*生產(chǎn)、供應(yīng)和環(huán)保：硬件設(shè)施，近三年生產(chǎn)能力，主要原料及采購(gòu)情況，環(huán)保設(shè)施及達(dá)標(biāo)情況*人力資源：年齡，學(xué)歷，職稱(chēng)，工作年限；勞動(dòng)合同情況，薪酬考核情況，社保情況，高管情況*公司治理：組織機(jī)構(gòu)，內(nèi)部控制情況（股東，股東會(huì)，董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)），相關(guān)會(huì)議紀(jì)要；股東、高管，中管關(guān)聯(lián)關(guān)系及一致行動(dòng)人，股東任職情況，經(jīng)濟(jì)合同情況*財(cái)務(wù)狀況：資產(chǎn)，負(fù)債，所有者權(quán)益，收入，損益，利潤(rùn)，利潤(rùn)率等；毛利率，凈資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)（注冊(cè)認(rèn)證，批件，專(zhuān)利等）；主要會(huì)計(jì)政策，子公司*風(fēng)險(xiǎn)提示：（分部部分風(fēng)險(xiǎn)提示重要風(fēng)險(xiǎn)歸總）*結(jié)論：
視公司的具體情況而定，一般1-3年。盡職調(diào)查后對(duì)會(huì)公司整體作出判斷，并出具上市計(jì)劃，如果公司歷史沿革沒(méi)有大的問(wèn)題，并且報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表均能用的話，可盡快完成改制輔導(dǎo)，著手進(jìn)行申報(bào)材料的制作。申報(bào)材料制作后，需要接受證監(jiān)會(huì)的受理，初審，反饋，然后開(kāi)始排隊(duì)上發(fā)審會(huì)，這段時(shí)間一般要半年左右，視前面排隊(duì)家數(shù)而定。
針對(duì)標(biāo)的情況較簡(jiǎn)單、只征集到一個(gè)意向受讓方的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，盡職調(diào)查的截止期限一般限于資格確認(rèn)后的10個(gè)工作日之內(nèi)；對(duì)于標(biāo)的復(fù)雜，意向受讓方數(shù)量眾多的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，可以由交易所根據(jù)實(shí)際情況另行確定盡職調(diào)查的期限。在盡職調(diào)查期限內(nèi)，出讓方應(yīng)當(dāng)對(duì)意向受讓方及其受托執(zhí)業(yè)會(huì)員的盡職調(diào)查工作予以積極配合。
這個(gè)是沒(méi)有收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，都是協(xié)商收費(fèi)，律師會(huì)根據(jù)工作量大小，工作時(shí)間長(zhǎng)短，盡職調(diào)查的難易程度和委托客戶(hù)協(xié)商確定。或者是確定一個(gè)基礎(chǔ)收費(fèi)，比方說(shuō)3000元/小時(shí)，然后律師會(huì)根據(jù)工作小時(shí)數(shù)發(fā)來(lái)賬單。數(shù)額可能幾萬(wàn)到幾十萬(wàn)等等。司法局發(fā)布的律師收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，基本上是針對(duì)訴訟類(lèi)案件確定的。
盡職調(diào)查(英文Due Diligence)，簡(jiǎn)稱(chēng)為DD，盡職調(diào)查又稱(chēng)審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核。調(diào)查過(guò)程中通常利用管理、財(cái)務(wù)、稅務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)與專(zhuān)家資源，形成獨(dú)立觀點(diǎn)，用以評(píng)價(jià)優(yōu)劣，作為管理層決策支持。調(diào)查不僅限于審查歷史的財(cái)務(wù)狀況，更著重于協(xié)助并購(gòu)方合理地預(yù)期未來(lái)，也發(fā)生于風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)公開(kāi)上市前期工作中。
盡職調(diào)查的目的分為三方面：價(jià)值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)、投資可行性的分析。
價(jià)值發(fā)現(xiàn)：相當(dāng)于在過(guò)程中去驗(yàn)證企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)是不是屬實(shí)，是不是有出處，更重要是預(yù)測(cè)企業(yè)在未來(lái)的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)上的數(shù)據(jù)安排，在這基礎(chǔ)上我們會(huì)根據(jù)這些數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值，因?yàn)樵诒M職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)我們就會(huì)對(duì)目標(biāo)公司的估值做調(diào)整，然后得出一個(gè)符合目標(biāo)公司實(shí)際估值的一個(gè)結(jié)果。
風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)：我們?cè)谶@個(gè)過(guò)程中決定我們最后做的決策，其實(shí)很重要的就是得提前排查這些風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我們來(lái)說(shuō)的話可能就非常重要，比如說(shuō)經(jīng)營(yíng)性的風(fēng)向、股權(quán)是否有瑕疵、是不是有債務(wù)、法律是否有訴訟、環(huán)保是不是有問(wèn)題、監(jiān)管及政策是否有問(wèn)題。這些在最終一個(gè)交易文件中，都是要進(jìn)行一些陳述并呈現(xiàn)出來(lái)的，因?yàn)檫@個(gè)是我們一個(gè)必備的流程，還包括違約的條款、交割的義務(wù)、交割的承諾等，都是把它給列進(jìn)去了。還有會(huì)做一些簽署，比如目標(biāo)公司得保證他所說(shuō)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)、域名等都是屬實(shí)，責(zé)任的分擔(dān)需要明確，需要先做一個(gè)非常明確的分割的。
投資可行性的分析：這一塊是我們要判斷一下是不是在操作性上或者說(shuō)存在一些具體的可執(zhí)行性，比如在時(shí)間上、在后續(xù)的投資過(guò)程中是不是具有可行性，如果說(shuō)大股東有問(wèn)題等，這個(gè)在投資可行性上就會(huì)存在障礙。
